Суть спекуляций на фондовом рынке

Спекуляция – один из методов краткосрочного инвестирования в акции, при котором трейдер делает ставку на дальнейшее повышение цены товара.

Суть спекуляций на фондовом рынке
Принцип спекуляций на фондовом рынке.

Технически, любой, кто совершает покупку или продажу ценных бумаг с планами на дальнейшее повышение их себестоимости, является спекулянтом. Например, если спекулянт полагает, что акции компании XYZ являются завышенными, он удерживает акции этой фирмы в ожидании последующего спада цены, что и принесёт ему прибыль. Большинство спекуляций с акциями на ценные бумаги происходят  на рынке сырьевых товаров, фьючерсах и на рынке производных ценных бумаг.

Но чтобы вы действительно осознали всю суть этого явления, вам нужно понять различие между спекуляцией и хеджированием. Давайте разберём его на примере:  допустим, часть акции автомобильной компании XYZ входит в ваш инвестиционный портфель. Так как автомобильная промышленность носит циклический характер, акции компании XYZ, вероятно, потерпят спад стоимости, если экономическая ситуация начнёт ухудшаться.

В случае, если вы хотите защитить эти инвестиции (хеджировать инвестиции) – одним из способов будет покупка «запасных» акций. Вы можете выбрать «нецикличную» сферу торговли или компанию, которая продаёт предметы первой необходимости (зубная паста или туалетная бумага). В случае экономического спада акции подобного типа имеют тенденцию либо удерживать свои позиции, либо увеличивать свою стоимость, что могло бы компенсировать потери в акциях XYZ.

Спекулянт же не будет следовать этой стратегии. Если он купил акции пищевой компании, он не будет покупать запасные акции, а займёт выжидающую позицию.

Спекуляции могут привести к краткосрочной волатильности (и, таким образом, увеличению риска). Они способны поднять цены и привести к образованию подобия финансовых мыльных пузырей, как это уже случалось на рынке недвижимости в 2005-2006 в Соединенных Штатах. Спекулянты, выжидающие увеличения цен на жильё, удерживали акции в надежде на последующую прибыль. Это привело к увеличению спроса на недвижимость, и соответственно, многие рынки приняли эти сформировавшиеся цены «за чистую монету». Такое явление с последующими огромными продажами характерно для спекулятивных рынков.
Суть спекуляций на фондовом рынке
Чем важны спекуляции.

Некоторые полагают, что спекулянты являются опасными игроками на рынке, хотя они обеспечивают необходимую для рынка ликвидность, что является одним из важнейших компонентов эффективности рынка. Без них, к примеру, многие товарные рынки практически остановили бы свою деятельности, т.е. в итоге в качестве участников остались бы только фермеры и продовольственные компании. Когда количество участников рынка уменьшается, ставка спредов расширяется, что гораздо усложняет процесс поиска покупателей и продавцов. Полученная в результате ликвидность резко увеличивает риски на этом рынке.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *